После предыдущего замечания (https://smart-lab.ru/blog/428456.php) о возможных последствиях красно-зеленой «бороды» на графиках добычи нефти в США возникли некоторые вопросы. Считаю полезным немного развить указанную тему.

Многие закономерности ТА работают лучше там, где есть влияние на график массовой психологии.  Динамика цен и финансовые рынки в этом смысле являются идеальным вариантом. С этим связано пышное цветение «технической» аргументации вокруг динамики цен. Однако динамика добычи нефти тоже отчасти завязана на решения живых людей, ориентирующихся, в том числе, на происходящие изменения добычи, на динамику цен самой нефти, на текущее положение и прогнозы состояния кредитного рынка. Так что и для динамики добычи нефти тоже могут оказаться полезными простейшие, основанные на ТА, рассуждения.  


Считается, что появление «бороды» на графике способно на первом этапе спровоцировать движение в сторону ее роста. (Для простоты и определенности будем говорить только о случае роста «бороды» вниз, хотя очевидным образом рассуждения можно перевернуть и для противоположной ситуации).  Действительно, многие консервативные инвесторы ориентируются не на сиюминутные изменения, а на усредненное поведение графика. В случае роста у графика «бороды» вниз средние значения под влиянием резких провалов начинают проседать, подсказывая (пусть и не совсем достоверное)  «подправление» тренда в сторону роста «бороды». Работающие на рынке трендоследящие системы попытаются развить движение в указанном направлении. 

( Читать дальше )

Цены нефти и нефтепродуктов за день изменились незначительно. Рост первой половины дня был компенсирован вечерним снижением, происходившим после выхода данных в США о запасах и добыче нефти. Так что итоговым результатом дня стало даже небольшое снижение цены.

 

По данным на 23 декабря запасы нефти в США подросли на 0,6 млн. баррелей. (Повышение оказалось значительно меньшим, чем по вышедшим накануне оценкам API роста запасов на 4,2 млн. баррелей). SPR пока не изменяются и составляют 695,082 mb. Зато запасы бензина и дистиллятов достаточно выразительно сократились: на 1,6 млн. и 1,9 млн. баррелей соответственно.  За счет этого и снижения запасов других компонент суммарные запасы нефти и нефтепродуктов существенно снизились (с 2023,806 до 2010,903 mb). Тем самым суммарные запасы заканчивают год к существенным снижением и на уровнях, приближающихся к значениям его начала.

 

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 4 декабря, коммерческие запасы нефти в США снизились на 3,568 млн. баррелей до 485,856 млн. баррелей. Это на  31,887 млн. баррелей больше, чем в локальном минимуме от 18 сентября. Текущие запасы на последнюю дату (04.12) на  5,056 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля, но почти на 100 млн. выше, чем в 2014 и 2013 годах.


Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю тоже снизились на 3,6 млн. баррелей до 2000,7 млн. бар. Нетто импорт нефти и нефтепродуктов достиг 5,497 mb/d (за неделю прибавил 679 тыс. баррелей в сутки). Суммарное потребление нефтепродуктов выросло на 0, 405 mb/d до 20,27 mb/d. 

( Читать дальше )

Нефтяные быки недоумевают: почему при столь сильно снизившихся ценах не всплывает кверху брюхом сланцевая добыча в США? Если рассматривать на длительных интервалах, то пока добыча в США лишь обозначила небольшое снижение после бурного роста сланцевой добычи последних лет.

Но трепетные нетерпеливые лани, воспитанные на полетах биржевых цен должны все время оглядываться на неторопливых инвестиционных верблюдов. Нетерпеливым рекомендуется посмотреть на вышедший декабрьский обзор EIA по бурению и добыче сланцевой нефти в США. Там дается краткосрочный прогноз на январь 2016 года по объемам добычи на 7 крупнейших месторождениях сланцевой нефти. Согласно данным EIA объемы добычи нефти на основных месторождениях продолжат свое снижение, а всего добыча на них снизится еще на 116 тыс. баррелей в сутки.

( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты в среду сильно снизились, почти полностью компенсировав сильный рост, произошедший в предыдущий день. Интенсивное снижение цен на нефть началось в 18 часов. Это время начала выступления главы ФРС в Конгрессе США. Председатель ФРС сделала более определенные намеки о возможном повышении ставки на декабрьском заседании Комитета по открытым рынкам.  За сутки рынок пересмотрел вероятность повышения ставки в декабре, увеличив ее оценку почти на 4% с 52,3% в предыдущий день до 56,2%.

 

Подросла доходность казначейских облигаций, а так же вырос индекс доллара.

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 18 сентября, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,925  млн. баррелей до 453,969 млн. баррелей.  
 

Начатый более 4 месяцев назад тренд на снижение запасов подтвержден вышедшими недельными изменениями. На последнюю дату (18.09) объем запасов на 36,9 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля. Но, судя по динамике прошлых лет, уже довольно скоро можно ждать начала сезонного роста запасов. 

Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи увеличились на 19 тыс. баррелей в сутки и составили 9,136 mb/d. Недельное увеличение добычи несущественно и пока никак не отменяет сложившегося тренда на снижение добычи (с 3 июля снижение добычи составило 0,468 mb/d).

( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты за прошедшие дни показали фантастический рост. За неделю прибавка цены нефти едва не достигла 30%.

 

Неделю назад рост был связан с общим отскоком на рынках, вызванным, в том числе, новыми стимулирующими мерами Китая.  Затем рынок нефти возбудился от обсуждения предложений Венесуэлы о проведении внеочередного заседания ОПЕК вместе с Россией. ОПЕК выпустило меморандум, в котором содержалась обеспокоенность уровнем цен и призывы ко всем нефтедобывающим странам к переговорам по этому поводу.

 

( Читать дальше )

Цены на нефть в течение дня совершали резкие колебания. Так, цена WTI после объявления данных о запасах нефти в США проседала на 3,3%. Однако итоговым результатом дня стало лишь небольшое изменение. Аналогично в рамках бокового тренда остались и цены на бензин.

 

Хотя в вышедших данных Минэнерго США о запасах было много интересного. За неделю коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,7 млн. баррелей. Ожидания были немного скромнее. Снижение коммерческих запасов происходит уже 7 недель подряд. Однако пока указанное снижение намного меньше роста начала года.

 

( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты за последние сутки немного снизились, частично компенсируя подрастание, которое случилось в последний день прошедшей недели. Но в целом на рынке сохраняется состояние неопределенности, когда силы для продолжения роста цен недостаточны, а для разворота и начала нового снижения тоже пока не создалось критической массы. Поэтому идет постепенное накапливание аргументов для последующих движений.

 

Наиболее важным материалом прошедшего дня является выход июньского отчета Energy Information Administration по добыче нефти. Там дается статистика по 8 наиболее крупным и перспективным зонам добычи сланцевой нефти в США. Три крупные зоны добычи сланцевой нефти Bakken, Eagle Ford и Niobrara в июле покажут уверенную отрицательную динамику. Объемы добычи там уменьшаются по сравнению с июнем и маем. Так, на Eagle Ford действующие скважины показывают ежемесячное снижение на 140 тыс. баррелей в сутки. Вводимые новые скважины уже не компенсируют снижение добычи действующих скважин. В результате месячный «прирост» добычи составляет минус 49 тыс. баррелей в сутки. Картина динамики добычи нефти на месторождении начинает прорисовывать все более уверенный максимум.

( Читать дальше )